Power Index는 Quantiwise 7에 새로 추가된 기능으로, 기존 Quantiwise 6의 Index 기능에 Market cap(시가총액비중방식)의 Ceiling(시가총액상한제한)을 반영할 수 있고, EWI 방식에서는 비중을 고정하거나 변화시키면서 포트폴리오를 직접 구성해 지수를 만들 수 있습니다.
지수생성 방식은 Market Cap without Ceiling, Market Cap with Ceiling, EWI 로 구분됩니다.
※ Ceiling(시가총액상한제한)
시가총액비중방식으로 인덱스를 산출할 경우 시가총액이 큰 종목의 변화에 따라 인덱스가 움직이는 왜곡현상을 방지하기 위해 상한가중치를 적용하여 특정 종목에 의한 지수왜곡 가능성을 방지합니다.
A종목의 시가총액 상한% = A종목 실링적용 시가총액 / {A종목 실링적용 시가총액 + (총 시가총액 - A종목의 시가총액)}
ex) 총 시가총액 : 1000, A종목의 시가총액 : 200, 상한선 : 10% → X / (X + (1000-200)) = 0.1 → X = 88.89
※ EWI
기존 Quantiwise 6의 기능과 같은 방식으로 포트폴리오 내 모든 종목을 같은 비중으로 가지고 있음을 가정합니다.(매일 동일 비중으로 각 종목을 조정) 또한 Quantiwise 7에서는 리밸런싱 주기를 정해 향후 주가에 따라 구성종목들의 비중이 변화되도록 설정할 수 있습니다.
※ 유통비율
아래의 식과 같이 산출된 유통주식수 대비 지수산정 주식수의 비율입니다. 인덱스 산출시 대상 주식을 시장에서 실제로 유통(거래)이 발생할 수 있는 주식만으로 한정함으로써 실제 시장상황을 보다 정확히 반영할 수 있습니다.
유통비율 = (지수산정주식수 - 최대주주 - 공동주주 - 자사주 - 우리사주 - 5%이상 정부출연기관주식수) / 지수산정주식수 × 100
Power Index 메뉴는 New Index, Existing Index, Index Data, Contribution Analysis 로 구성되어 있습니다.
시가총액비중방식 지수에 Ceiling(시가총액상한제한)을 적용해 특정 종목의 지수 왜곡을 줄이고 싶을 때
EWI 방식에서 종목별 비중을 직접 입력하거나 리밸런싱 주기를 정해 지수를 만들고 싶을 때
직접 만든 지수를 KOSPI, KOSDAQ 등 시장지수와 함께 출력해 비교할 때
Tools - Power Index - New Index 를 선택하면 아래와 같은 창이 나타납니다.
① New Index
가. NAME : 새 포트폴리오의 이름을 입력합니다.
나. DESCRIPTION : 새 포트폴리오에 관한 간단한 설명을 기록합니다.(포트폴리오를 만든 목적 등 나중에 필요한 사항을 기록하면 유용하며, 공란으로 두어도 무관합니다.)
② Index Generating Method
가. Mkt. Cap. Method : Market Cap 방식 중에 Ceiling을 적용할지, 미적용할지 선택합니다. Total Mkt. Cap. 과 Ceiling ( % ) 중에서 선택하며, Ceiling을 적용하길 원한다면 사용자가 원하는 비중을 입력합니다.
나. EWI Method : EWI 방식을 사용합니다.
기존 메뉴에 있던 Keep Weight / Change Weight 를 Keep Weight 방식(Quantiwise 6와 같은 기능)으로 통합했으며, 기존의 Change Weight(향후 주가에 따라 구성종목들의 비중이 변화되도록 설정) 방식을 사용하려면 Rebalancing을 사용하면 됩니다.
③ Index Standard Information
가. Base Index : 원하는 기준지수를 입력합니다. 입력하지 않을 경우 기준지수는 100으로 정해집니다.
나. Rebalancing : Mkt. Cap. 방식의 Ceiling, EWI 방식의 리밸런싱을 사용할 때 필요한 항목으로 사용자 편의에 따라 재조정 기간을 변경할 수 있습니다.(Mkt. Cap. Method의 Ceiling과 EWI Method를 선택할 때만 활성화 됩니다.)
EWI - Rebalancing 주기를 설정할 경우 : 첫날은 포트폴리오 내 모든 종목을 같은 비중으로 구입함을 가정하고, 향후 주가에 따라 구성종목들의 비중이 변화하며 Rebalancing 주기를 설정하면 지정한 주기마다 구성종목들을 같은 비중으로 재설정합니다.
다. Index Period : 지수산정에 포함시킬 기간을 입력합니다.
Step 1. 에서 등록을 마치고 하단의 Next > 버튼을 누르면 아래와 같은 화면이 나타납니다. (또한 아래 화면에서 < Prev 버튼을 눌러 전 단계(Step 1.)로 돌아갈 수 있습니다.)
그리고 Index Manager Step 2. 와 같은 방법으로 종목을 넣어 구성한 다음, 기타 설정을 해 줍니다.
※ 아래 화면은 Ceiling 10% 설정의 경우
① View Option 과 Listed/Delisted and View option을 설정합니다. (자세한 설명은 Peer Analysis - Company to Select의 Step 1. 을 참고하시기 바랍니다.)
② 화살표 버튼으로 종목을 옮깁니다.
`>` : 선택한 기업을 목록에 추가합니다.
`>>` : 탐색창에 있는 모든 기업을 목록에 추가합니다.
`<` : 선택한 기업을 목록에서 삭제합니다.
`<<` : 구성창에 있는 모든 기업을 목록에서 삭제합니다.
Ceiling 적용시, 비율에 따라 종목수를 맞춰줘야 합니다. (ex. 10% 적용시, 종목을 11개 이상으로 구성해야 합니다.)
③ Index Start Date : 지수가 생성된 날짜를 나타냅니다.
④ Start Date, End Date : 지수산정의 시작일, 종료일입니다.(사용자가 조정 가능)
⑤ Weight Input : EWI 방식을 선택한 경우, 비중을 사용자가 직접 입력할 수 있습니다. (자세한 설명은 아래 Notice의 Weight Input 기능을 참고하시기 바랍니다.)
※ EWI Method를 사용할 경우만 활성화 됩니다.
⑥ Save : 포트폴리오를 저장합니다.
⑦ < Prev : 파워인덱스 초기화면으로 돌아가 인덱스명, 지수생성방식, 기간 등을 재설정할 수 있습니다.
※ 현재 Free Float Input(유통비율 입력) 기능은 비활성화 되어 있으며, 당사에서 제공되는 유통비율이 적용되어 있습니다.
※ Notice! <Weight Input 기능>
EWI 방식을 선택했을 경우, 지수산정에 포함할 각 종목의 비중을 사용자가 직접 설정할 수 있습니다.
① Rebalancing Date : 개별 구간마다 사용자가 구성종목의 비중을 직접 입력할 수 있으며, All을 선택할 경우 전 구간에 대하여 일괄적으로 입력이 가능합니다.
② To Excel : 현재 나타나 있는 데이터를 엑셀로 내보냅니다.
③ Weight(%) : 원하는 비중값을 입력할 수 있습니다.(초기에 균등값이 디폴트로 입력되어 있습니다.)
④ 동일비중입력 : 종목 개수를 고려하여 균등비율을 입력합니다.
① Calculate 버튼을 눌러 지수를 생성한 다음, ② View Index 버튼으로 생성된 지수를 확인합니다.
(Calculate 키는 Step 2. 에서 Save 를 누른 후 활성화되며, View Index 는 Calculate 키를 눌러 지수가 생성된 후 활성화됩니다.)
※ 포트폴리오에 포함된 종목수가 많은 경우 시간이 다소 소요될 수 있습니다. 에러가 아니므로 잠시만 기다려 주십시오.
구성한 포트폴리오에 대해 구성종목 확인, 수정, 지우기 등을 할 수 있습니다.
Tools - Power Index - Existing Index 를 선택하면 아래와 같은 창이 나타납니다.
생성된 포트폴리오를 선택한 후 View, Modify, Delete 버튼을 사용합니다.
① Modify를 클릭하면 초기화면(Step 1)으로 돌아가 포트폴리오를 변경할 수 있습니다.
② View 버튼을 클릭(또는 생성된 포트폴리오를 더블클릭)하면 Index View 창이 나타나며, 포트폴리오의 구성종목과 기간, 비중 등을 확인할 수 있습니다.
③ Delete 버튼을 눌러 생성된 포트폴리오를 삭제할 수 있습니다.
구성한 포트폴리오의 지수, KOSPI, KOSDAQ의 시장지수를 사용자 설정에 따라 출력하여 지수간 비교가 가능합니다.
Tools - Power Index - Index Data 를 선택하면 아래와 같은 창이 나타납니다.
User's(사용자가 생성한 지수), KSE, KOSDAQ(시장 발표지수) 중 원하는 지수를 선택합니다. (화살표 버튼을 클릭하거나, 더블클릭하여 추가/제거할 수 있습니다.)
출력할 지수의 기간, 주기, 정렬방식을 설정합니다.
① Period : 출력할 지수의 기간입니다. (두 개 이상의 지수를 비교할 경우, 사용자가 기간을 설정하려면 지수가 모두 존재하는 공통기간이 반드시 포함되어야 합니다.)
아무 설정을 하지 않은 경우, 지수간의 공통기간이 디폴트로 설정됩니다.
② Daily, Weekly, Monthly : 출력할 지수의 주기를 설정할 수 있습니다. Ascending, Descending : 시계열의 정렬을 설정합니다.(오름차순, 내림차순)
③ Including Mkt. Cap. : 사용자가 생성한 지수를 출력할 때, 시가총액도 함께 출력합니다.
Submit 버튼을 눌러 결과를 출력합니다.
① Index to Index : Period 첫날을 기준으로 한 일별 수익률 차트입니다. (차트 비교시 확인란을 클릭하면 차트가 체크에 따라 생기고 없어지게 됩니다.)
② Cumulative Performance Table : 선택한 기간동안의 누적 수익률로서 가장 최근일 및 그 이전 월별 수익률입니다.
③ Correlation : 선택한 기간동안의 각 지수의 상관계수 테이블입니다.
④ Beta : 선택한 기간동안의 각 지수의 베타값 테이블입니다. X축은 종속변수, Y축은 독립변수로 되어 있습니다.
⑤ 지수를 사용자가 지정한 기준에 따라 출력해줍니다.
⑥ index_data_output : 생성된 지수값만 나타내는 탭입니다.
Submit 버튼을 눌러 결과를 출력하면 다음과 같이 나타납니다.
① 기준일의 Adj.Price(수정주가)를 나타냅니다.
② 비교일의 Adj.Price(수정주가)를 나타냅니다.
③ 비교일의 Mkt.Cap.(시가총액)을 나타냅니다.
④ Cumulative Perform. : 선택한 회사의 기준일부터 비교일까지의 누적수익률을 나타냅니다.
⑤ Weight : 비교일 기준 각 종목의 지수내의 시가총액 비중을 의미합니다.
⑥ Return : 지수에 포함된 각 개별기업의 수익률입니다. 각 종목의 시가총액 비중 * 수익률로 나온 값으로 기준시점에 비해서 전체지수가 얼마나 변했는지 볼 수 있습니다.
Ceiling 적용시 비율에 따라 종목수를 맞춰야 합니다. 예를 들어 10% 적용시 종목을 11개 이상으로 구성해야 합니다.
Calculate는 Step 2.에서 Save를 누른 후 활성화되고, View Index는 Calculate로 지수가 생성된 후 활성화됩니다.
Rebalancing은 Mkt. Cap. Method의 Ceiling과 EWI Method를 선택할 때만 활성화됩니다.
Free Float Input(유통비율 입력) 기능은 현재 비활성화되어 있으며, 당사에서 제공되는 유통비율이 적용되어 있습니다.
포트폴리오에 포함된 종목수가 많은 경우 시간이 다소 소요될 수 있습니다. 에러가 아니므로 잠시만 기다려 주십시오.